인덱스펀드의 정의
인덱스 펀드는 개별 주식을 선택하기 위해 적극적인 관리 전략을 사용하는 대신 동일한 증권을 지수 자체와 동일한 비율로 보유하여 특정 지수의 투자 수익을 복제하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 펀드는 주식을 선택하기 위해 펀드매니저의 전문 지식에 의존하지 않기 때문에 패시브 투자로 간주됩니다. 대신, 기본 지수의 구성과 성과를 수동적으로 따르고 있죠.
S&P 500, 다우존스산업평균지수 또는 나스닥 종합지수와 같은 특정 시장 지수의 성과를 추적하도록 설계된 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)의 한 유형입니다.
이런 패시브 접근 방식은 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 관리 수수료가 낮습니다. 투자자에게 여러 가지 이점을 제공합니다. 일반적으로 조사 및 의사 결정의 필요성이 적기 때문이죠.
첫째, 인덱스 펀드는 투자자들이 펀드가 어떤 증권을 보유하고 있는지 쉽게 평가하고 그 성과를 기본 지수와 비교할 수 있기 때문에 투명성을 제공합니다. 또한 최소한의 노력으로 일관된 수익을 추구하는 장기 투자자에게는 인덱스 펀드가 권장되는 경우가 많습니다.
둘째, 광범위한 시장 노출을 제공하므로 투자자는 단일 투자로 수많은 회사와 부문에 걸쳐 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 이러한 다각화는 개별 주식 선택과 관련된 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
셋째, 인덱스 펀드는 지수 성과를 이기기보다는 복제하는 것을 목표로 하기 때문에 회전율이 낮은 경향이 있어 거래 비용과 세금 효율성이 낮아질 수 있습니다.
전반적으로, 인덱스 펀드는 투자자가 더 넓은 시장에 노출되고 장기적인 재무 목표를 달성할 수 있는 간단하고 비용 효율적인 방법을 제공합니다. 때문에 다양하고 저렴한 투자 포트폴리오를 구축하려는 많은 투자자의 툴킷에서 필수적인 도구가 되고 있습니다.
적극적 주식 선택을 통해 장기적으로 지속적으로 시장보다 우수한 성과를 거두는 것이 불가능하지는 않더라도 어렵다는 효율적 시장 가설을 지지하는 투자자들에게 특히 인기가 높은 편입니다.
인덱스펀드는 어떤 점이 좋을까?
1. 일관적인 긍정적 성과
인덱스 펀드는 시장보다 나은 성과를 내지 못할 수도 있습니다. 그러나 일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 경쟁력 있는 수익을 제공합니다. 특히 수수료와 비용을 고려한 후에는 더욱 그렇습니다. 이러한 일관성으로 인해 인덱스 펀드는 꾸준한 성장을 우선시하고 시장 승리에 덜 관심을 갖는 장기 투자자에게 적합하죠.
기본 지수의 성과를 일치시키는 것을 목표로 하며, 시간이 지남에 따라 투자자에게 일관되고 예측 가능한 투자 수익을 제공하기도 합니다.
3. 저렴한 비용
일반적으로 액티브 관리 펀드에 비해 관리 수수료가 낮습니다. 인덱스 펀드는 패시브 투자전략을 따르기 때문이죠.
낮은 수수료는 장기적으로 투자자에게 더 높은 순수익을 가져다 주므로 인덱스 펀드는 비용에 민감한 투자자에게 매력적인 옵션이되기도 합니다.
증권을 적극적으로 거래하기보다는 지수 성과를 재현하는 것을 목표로 하기 때문에 조사, 분석, 거래와 관련된 비용이 적게 듭니다.
2. 여러종류의 다각화
여러 회사와 산업에 위험을 분산시켜 단일 주식의 부진한 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다.
인덱스 펀드는 추적하는 기본 지수에 따라 다양한 주식이나 채권에 대한 노출을 제공하죠.
다양한 주식을 보유함으로써 투자자는 개별 주식 선택과 관련된 상당한 손실 위험을 완화할 수 있습니다.
인덱스펀드의 종류
1. 국제 인덱스 펀드
국제 인덱스 펀드의 내용은 추적하는 인덱스에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 예시로, MSCI EAFE 지수는 유럽, 호주 및 극동 지역의 선진 시장을 대표하는 반면, MSCI 신흥 시장 지수에는 중국, 브라질, 인도와 같은 신흥 시장 경제의 주식이 포함됩니다.
국제 인덱스 펀드는 투자자의 본국 밖의 주식 시장 성과를 추적하죠. 이러한 펀드는 유럽, 아시아 태평양 또는 신흥 시장과 같은 특정 지역에 집중할 수도 있고 글로벌 주식에 대한 광범위한 노출을 제공할 수 있습니다.
2. 상품 인덱스 펀드
상품 인덱스 펀드는 실물 자산보다 기초 상품 가격과 연계된 선물 계약이나 파생 상품으로 구성되기도 합니다.
상품 인덱스 펀드는 금, 석유, 천연가스, 농산물 등 상품이나 상품 선물 계약의 성과를 추적합니다. 원자재 시장에 대한 노출을 제공하여 투자자가 포트폴리오를 다양화하고 인플레이션이나 지정학적 위험에 대비할 수 있도록 해줍니다.
3. 부문별 인덱스 펀드
부문별 인덱스 펀드에 투자함으로써 투자자는 더 넓은 시장보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 믿는 특정 산업을 목표로 삼거나 특정 부문과 관련된 위험을 헤지할 수 있습니다.
부문별 인덱스 펀드는 기술, 의료, 에너지 또는 금융 서비스와 같은 특정 산업 또는 경제 부문에 중점을 둡니다.
그러니까, Technology Select Sector SPDR Fund는 S&P 500 지수에 상장된 기술 기업의 성과를 추적합니다.
4. 광범위 시장 지수 펀드
총주식시장지수 펀드는 대형주, 중형주, 소형주를 포함한 더 넓은 범위의 주식을 포괄합니다. 이 펀드는 투자자에게 전체 주식 시장에 대한 노출을 제공하여 여러 부문과 시가총액에 걸쳐 다양화를 제공합니다.
S&P 500 또는 총 주식 시장 지수와 같은 광범위한 시장 지수의 성과를 복제하는 것을 목표로 하고 있어요.
S&P 500에는 경제의 다양한 부문을 포괄하는 미국 최대 500개 상장 기업이 포함되어 있습니다.
5. 채권 인덱스 펀드
채권 인덱스 펀드는 채권 시장에 대한 노출을 제공하는 동시에 주식에 비해 보다 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 소득 및 다각화 혜택을 제공합니다.
채권 인덱스 펀드는 특정 채권 지수의 구성과 일치하는 국채, 회사채, 지방채 등 채권의 다양한 포트폴리오에 투자를 하기도 합니다. 채권 지수에는 Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index와 ICE BofA Merrill Lynch U.S. Corporate Bond Index가 포함이 됩니다.
투자자는 자신의 투자 목표, 위험 허용도, 시장 전망에 따라 인덱스 펀드를 선택하여 균형 있고 다양한 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.
인덱스 펀드는 투자자에게 금융 시장의 다양한 부문에 접근할 수 있는 고유한 방법을 제공하여 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 저렴한 비용 및 투명성 다양성을 제공합니다.
4. 인덱스펀드 투자 방법
인덱스 펀드는 개별 주식을 적극적으로 선택하여 시장보다 나은 성과를 얻으려고 하는 대신 동일한 증권을 동일한 비율로 보유하여 선택한 지수의 수익률을 복제하는 것을 목표로 합니다.
인덱스 펀드의 투자 방식은 S&P 500이나 나스닥 종합지수와 같은 특정 시장 지수의 성과를 수동적으로 추적하는 것입니다.
프로세스는 일반적으로 추적할 적절한 인덱스를 선택하는 것으로 시작됩니다. 투자자의 위험 허용 범위, 투자 목표 및 시장 선호도와 같은 요소에 따라 달라지게 되죠. 지수가 선택되면 펀드 매니저는 지수에 나타나는 것과 동일한 가중치로 구성 주식이나 채권을 구매하여 지수 구성을 반영하는 포트폴리오를 구성하게 됩니다.
인덱스 펀드는 "매수 후 보유" 전략을 사용합니다.
즉, 일단 포트폴리오가 구성되면 거래 활동이 최소화하게 됩니다. 펀드매니저는 주기적으로 포트폴리오를 재조정하여 현재 지수 구성을 계속 반영하도록 하죠. 재조정에는 지수에 맞춰 원하는 자산 배분을 유지하기 위해 증권을 매매하는 것이 포함될 수 있습니다.
일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 관리 수수료가 낮습니다. 지수를 이기는 것이 아니라 지수 성과를 일치시키는 것을 목표로 하기 때문입니다. 이는 인덱스 펀드에 필요한 조사, 분석, 거래 활동이 줄어들어 운영 비용이 낮아지기기도 합니다.
또한, 인덱스 펀드는 회전율이 낮은 경향이 있어 거래 비용을 줄이고 세금 효율성을 향상시킵니다. 인덱스 펀드의 투자 방식은 폭넓은 시장 노출, 다각화, 비용 효율성을 추구하는 투자자에게 어필이 됩니다.
특히 액티브 매니저가 장기적으로 지속적으로 시장보다 우수한 성과를 내기 어렵다는 효율적인 시장 가설을 지지하는 사람들이 선호하죠. 지수를 수동적으로 추적함으로써 투자자는 비용을 최소화하고 개별 주식 선택과 관련된 위험을 줄이면서 전체 시장의 수익을 얻을 수가 있습니다.
